Il ribilanciamento dei portafogli - Luglio 2023

In un momento di importanti sviluppi nei mercati finanziari, vogliamo condividere alcune tematiche cruciali che possono influenzare i tuoi investimenti.

Ma prima, diamo uno sguardo alla filosofia di John Templeton, leggendario gestore di fondi di Wall Street, secondo il quale i bull markets "nascono dal pessimismo, crescono con lo scetticismo, maturano con l'ottimismo e muoiono di euforia". La sua saggezza ha portato a decisioni coraggiose durante periodi di crisi, come nel 1939, quando ha acquistato azioni a prezzi bassi durante il panico della guerra in Europa, ottenendo un profitto del 400% e ispirando investitori di generazioni successive.

Nel contesto attuale, le seguenti tematiche influenzeranno le scelte di investimento:

1. Cambio di aspettative sui bond: A seguito dell'andamento economico positivo e dell'ottimismo degli investitori, la domanda si è spostata verso gli asset azionari, creando una nuova dinamica di mercato. Pertanto, è essenziale considerare il ribilanciamento del tuo portafoglio per adattarsi a queste nuove opportunità.
   
   
2. Investimento climatico e tematiche ESG: L'integrazione di tematiche climatiche nei portafogli è una scelta responsabile e promettente. Investire in aziende che abbracciano la sostenibilità ambientale può generare rendimenti attraenti e contribuire a un futuro più sostenibile.
   
   
3. Controllo dell'inflazione da parte della FED e della BCE: Le politiche delle banche centrali hanno un impatto significativo sui mercati finanziari. Monitoriamo da vicino le decisioni della FED e della BCE per prendere le migliori decisioni di investimento.
   
   
4. Dominanza delle grandi aziende tecnologiche: Con l'avanzare dell'intelligenza artificiale, alcune aziende tecnologiche stanno guadagnando potere. Valutiamo attentamente le implicazioni di investire in aziende di grandi dimensioni.

In considerazione di queste tematiche, abbiamo apportato alcune modifiche ai portafogli Euclidea, riducendo la quota azionaria e introducendo una posizione sull’equity dell’America Latina. Abbiamo anche sostituito i metalli preziosi con una posizione sul rame, collegata alla crescita cinese e alla transizione ecologica.

Siamo al fianco dei nostri clienti per affrontare insieme le sfide e le opportunità del mercato finanziario, mantenendo l'obiettivo di aiutarli a raggiungere i propri obiettivi finanziari in modo sicuro e responsabile.